El software lidera la rotación tecnológica mientras las acciones se mantienen cerca de máximos

El mercado de valores de EE. UU. encara la jornada del martes 15 de septiembre manteniéndose cerca de terreno récord, tras una sesión moderada y dividida el lunes 14 de septiembre. El fondo representativo del S&P 500, el SPY, cerró en $760.88, lo que dejó al S&P 500 en -0.4% en el día y a -2.2% de su máximo histórico. La participación general en el mercado estuvo equilibrada, con el 50.9% de las 1.000 principales empresas estadounidenses cerrando la sesión al alza.

El desempeño de los principales índices de referencia reflejó una clara división entre los valores de crecimiento de gran capitalización y el resto del mercado. El Dow cerró -0.2%, mientras que las empresas de pequeña capitalización del Russell 2000 terminaron -0.3%. El Nasdaq 100, de fuerte peso tecnológico, registró el retroceso más pronunciado entre los principales índices, cerrando -0.8%, mientras las acciones tecnológicas caían a escala global después de que líderes de la industria de inteligencia artificial pidieran frenar el ritmo de desarrollo.

Durante el cierre de Nueva York, EasyAlpha actualizó las calificaciones del mercado. Nuestra evaluación mejoró para varias integrantes del S&P 500, con revisiones al alza que incluyeron a Tyler Technologies Inc (TYL) de E a C por su comportamiento de precios, Workday Inc (WDAY) de D a B por su comportamiento de precios, y Adobe Systems Incorporated (ADBE) de E a C por su comportamiento de precios.

Al mismo tiempo, nuestra valoración se redujo en varios componentes del S&P 500, como Teradyne Inc (TER) de B a D por su comportamiento de precios, Lumentum Holdings Inc (LITE) de C a E por su comportamiento de precios, y Corning Incorporated (GLW) de C a E por su comportamiento de precios. Estas actualizaciones de calificación reflejan cambios en nuestras propias métricas subyacentes y no eventos particulares ocurridos en las empresas.

En las operaciones continuas durante el cierre de Nueva York, los activos de referencia globales apuntaron a una modesta fortaleza del dólar y a presiones sobre las materias primas físicas. A las 10:25 a. m., hora de Nueva York, los metales preciosos cotizaban a la baja, con la plata en un -2.1% y el oro en un -1.7%. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense avanzó frente a las principales monedas internacionales: el yen cedió un -0.8% frente al dólar y el euro retrocedió un -0.5% frente a la divisa estadounidense. Estos movimientos reflejan la actividad nocturna en los mercados globales antes de la apertura regular de las bolsas en EE. UU.

De cara a la sesión que está por comenzar, el calendario de resultados corporativos es reducido. Durante el martes 15 de septiembre, 1 empresa bajo cobertura tiene programado presentar sus resultados, con Forgent Power Solutions, Inc. (FPS, calificada con D) antes de la campana de apertura. La divulgación de reportes corporativos aumentará en los próximos días, con 15 empresas bajo cobertura programadas para presentar resultados a lo largo de la próxima semana.

La atención antes de la apertura se centra en las acciones que experimentan marcadas rotaciones de capital. El proveedor de seguridad empresarial Crowdstrike Holdings Inc (CRWD) destaca luego de que las acciones de software subieran, lideradas por las firmas de ciberseguridad. Dicho giro acompañó las fuertes subidas de la sesión de ayer, en la que Crowdstrike Holdings Inc (CRWD) ganó un +13.9% y Palo Alto Networks Inc (PANW) avanzó un +13.1%.

Por el contrario, los principales fabricantes de semiconductores siguen bajo presión mientras los inversores reevalúan el gasto de alto crecimiento en inteligencia artificial. Las acciones de Intel Corporation (INTC) se mantienen activas tras caer junto a otros fabricantes de chips en medio de preocupaciones más amplias sobre la demanda de infraestructura para inteligencia artificial y la incertidumbre en torno a las tasas de interés, aun cuando actualizaciones de clasificaciones independientes ajustaron las valoraciones de acciones líderes. Al mismo tiempo, Micron Technology Inc (MU) registró una presión de venta similar mientras los inversores sopesaban la demanda de chips de memoria frente a la presión de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro, incluso cuando la compañía dio la bienvenida a la primera promoción de su programa conjunto de formación laboral y aprendizaje.

Entre las mayores caídas de ayer en el S&P 500 figuraron Corning Incorporated (GLW) con un -13.7% y Teradyne Inc (TER) con un -13.3%, luego de que las advertencias de ejecutivos de laboratorios de inteligencia artificial a favor de moderar el ritmo de desarrollo provocaran retrocesos generalizados en el sector. Ambas acciones siguen siendo valores clave a seguir con la reanudación de las operaciones regulares.

Las fluctuaciones en las divisas son importantes incluso para carteras compuestas únicamente por acciones estadounidenses, debido al impacto del comercio internacional en el rendimiento empresarial. Muchas grandes compañías de EE. UU. operan como empresas globales y generan una parte importante de sus ingresos en Europa, Asia y otras regiones internacionales. Cuando el dólar estadounidense se fortalece frente a monedas como el euro o el yen japonés, los productos estadounidenses se vuelven más caros para los compradores en el extranjero, lo que puede debilitar la demanda externa y frenar el crecimiento de las ventas. Además, las ventas en el exterior cobradas en monedas locales más débiles se traducen en menos dólares al momento de consolidar los resultados financieros, lo que crea un lastre directo sobre las ganancias trimestrales reportadas, aun si el volumen físico de ventas se mantiene estable. Por otro lado, los negocios meramente locales que dependen de piezas o materiales importados suelen beneficiarse de un dólar más fuerte, ya que sus costos de compra en el extranjero disminuyen. Seguir la evolución de las divisas también permite entender la diferencia entre el crecimiento del volumen de ventas en el exterior y los ingresos en dólares reportados en los balances. Una firma multinacional puede registrar un buen nivel de ventas por unidades en el extranjero y, a la vez, ver cómo se reducen sus ingresos reportados debido a la conversión monetaria. En consecuencia, las variaciones en los tipos de cambio alteran sutilmente los márgenes de beneficio en diversos sectores, lo que convierte a los movimientos cambiarios globales en un factor relevante para cualquier inversor bursátil.