Las siderúrgicas impulsan al alza al sector de materiales ante una mayor amplitud del mercado

El miércoles 2 de septiembre, el sector de materiales avanzó con una amplia participación interna: 87.5% de sus acciones subieron y los productores de acero impulsaron al fondo. El fondo cotizado Materials Select Sector SPDR Fund (XLB) ganó un +1.7% para cerrar en $52.97, encabezado por Steel Dynamics Inc (+5.8%) y Nucor Corp (+4.8%). Este movimiento se dio tras un renovado interés de los inversionistas por los recursos básicos, mientras los mercados apostaban por un aumento de la inflación y una menor oferta de materias primas.

Los productores de acero contaron con un catalizador adicional después de que los fabricantes aumentaran los precios de referencia de la bobina laminada en caliente en $5 por tonelada, marcando la sexta semana consecutiva de incrementos. El avance del sector coincidió con un repunte generalizado del mercado en el que las acciones subieron mientras los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos se mantuvieron relativamente estables, con subidas en 10 de los 11 sectores.

La amplitud fue sólida en todo el sector. El grupo de materiales ponderado por capitalización bursátil subió un +1.8%, mientras que la versión equiponderada avanzó un +1.9%. Dado que el rendimiento equiponderado superó ligeramente al ponderado por capitalización, las empresas pequeñas y medianas aportaron algo más al avance que los integrantes de mayor tamaño del sector. Las ventas fueron mínimas en todo el grupo, siendo International Paper (-0.4%) el principal rezagado.

Para los inversionistas que siguen al sector a través de XLB, la sesión situó la ganancia a un mes del fondo en +1.9%. No obstante, el análisis de calidad de EasyAlpha pone de manifiesto una brecha estructural entre los componentes del sector. Entre las acciones que califica EasyAlpha dentro del fondo, solo el 46.4% del peso de la cartera corresponde a empresas con calificación A o B.

EasyAlpha califica a cada empresa frente a sus pares del sector. Históricamente, las empresas con calificación A o B muestran fundamentos más sólidos y conllevan un menor riesgo de sufrir grandes caídas en comparación con las calificadas con D o E. Dado que más de la mitad del peso del fondo recae en empresas con calificación C o inferior, las ganancias generalizadas en el sector suelen depender de que las empresas cíclicas con menor calificación se beneficien cuando suben los precios de las materias primas.