Las acciones caen ante el alza del petróleo y los rendimientos, pero las tendencias siguen intactas

Las ventas del martes 1 de septiembre afectaron a la mayor parte del mercado: solo el 32% de sus 492 componentes cerró en positivo y apenas 4 de los 11 sectores lograron avanzar. El volumen de negociación se situó en el 106% del promedio habitual. Pese a este retroceso generalizado, el S&P 500 se encuentra a -2.1% de su máximo histórico y sigue +7.5% por encima de su promedio móvil de 200 días. La jornada generó ruido en los principales índices, pero no alteró la tendencia general del mercado.

Los principales índices cerraron a la baja de forma generalizada en un retroceso general. El S&P 500 retrocedió -0.7%, el Dow cayó -0.7% y el Nasdaq 100, de fuerte peso tecnológico, cedió -1.3%, mientras que el Russell 2000 bajó -1.1%. El SPY, fondo de referencia del S&P 500, cerró en $761.72.

El resurgimiento del conflicto geopolítico en Oriente Medio marcó el rumbo de la sesión. Los ataques contra dos petroleros cerca del estrecho de Ormuz impulsaron con fuerza los precios del petróleo, reavivando el temor a la inflación y a las tasas de interés. La tensión geopolítica y el encarecimiento de la energía detonaron una venta masiva de bonos a nivel global y elevaron las expectativas de un alza de tasas por parte de la Reserva Federal.

El desempeño por sectores mostró marcadas divergencias durante la jornada del martes. El sector energético fue el más destacado al ganar +1.5%. Por el contrario, el de consumo discrecional fue el más rezagado, con una caída de -1.9%. Entre las principales acciones por peso en el índice, Apple Inc. (+2.6%) avanzó, mientras que NVIDIA Corporation (-1.5%) y Amazon.com Inc (-1.9%) terminaron la sesión en terreno negativo.

El panorama general del mercado mostró pocas señales de contagio tras las pérdidas de la jornada en la renta variable. Los diferenciales de crédito de alto rendimiento se ubican en 2.63%, tras haberse reducido en -0.15 puntos en las últimas semanas. Al mismo tiempo, el VIX cerró en 14.9 con una relación de estructura temporal de 0.85, lo que mantiene las mediciones de volatilidad cerca de sus rangos recientes a pesar de las tensiones geopolíticas.