Las acciones se mantienen cerca de máximos históricos tras compensarse los movimientos sectoriales

El mercado se situó a apenas -0.1% de su máximo histórico el martes 13 de octubre, pero tras esa cota se vivió una jornada de escasa actividad e indecisión que no alteró el panorama. En el conjunto del mercado, el 49% de las 1.000 principales empresas logró cerrar en positivo, solo 4 de los 11 sectores avanzaron y el volumen de negociación se redujo al 58% del promedio habitual. Fue un día sin grandes novedades que mantuvo intacto el estado general del mercado sin generar un nuevo impulso alcista. Al cierre, el S&P 500 terminó 0.0%, con el SPY situándose en $778.05, mientras que el Dow cerró -0.3% y el Nasdaq 100 finalizó -0.3%.

Este comportamiento apagado reflejó resultados corporativos dispares y cierta cautela macroeconómica. La temporada de resultados del tercer trimestre comenzó con corrientes encontradas, en un contexto en el que los grandes bancos registraron sólidos beneficios pero advirtieron que la persistente inflación y las elevadas tasas de interés podrían afectar a los prestatarios. Al mismo tiempo, los valores tecnológicos enfrentaron nuevas presiones mientras los inversionistas sopesaban el cuantioso gasto de capital en inteligencia artificial y la creciente competencia china en la fabricación de semiconductores. Estas fuerzas contrapuestas provocaron que los resultados empresariales se neutralizaran mutuamente en gran medida cerca de máximos históricos.

El comportamiento sectorial mostró una división similar. El sector energético lideró la sesión con +1.8%, con Marathon Petroleum superando a sus competidores. En el lado perdedor, Salud se rezagó frente a todos los demás sectores con -1.2%. Dentro de la tecnología, los movimientos entre las empresas de gran capitalización divergieron con fuerza. NVIDIA Corporation cerró +1.0%, aportando un soporte constante a los índices ponderados por capitalización. Sin embargo, Applied Materials se quedó por detrás de sus competidores, mientras que Micron Technology Inc terminó -3.6%.

Más allá del ruido diario, los indicadores subyacentes de riesgo mostraron escasas señales de tensión sistémica. La volatilidad esperada del mercado se mantuvo contenida, con el VIX cerrando en 15.2 y la volatilidad realizada del último mes marcando 9.5%. En los mercados de crédito, los diferenciales de alto rendimiento se ubicaron en 3.11%, tras moverse +0.40 puntos en las últimas semanas.