Las acciones se mantienen cerca de sus récords antes de los resultados de los grandes bancos

El ETF SPY cerró en $778.10 el lunes 12 de octubre, dejando al mercado a -0.1% de su máximo histórico. El S&P 500 cerró -0.1%, mientras que el 54.6% de las 1.000 principales empresas estadounidenses avanzó durante la sesión. El rendimiento entre los principales índices de referencia mostró divergencias: el Dow terminó +0.3%, el Nasdaq 100 cerró -0.7% y las empresas de pequeña capitalización del Russell 2000 terminaron -0.4%}.

Mientras los mercados de Nueva York permanecían cerrados, EasyAlpha recalificó a varios miembros del S&P 500 a medida que cambiaron nuestras mediciones cuantitativas. Nuestra perspectiva mejoró para Cognizant Technology Solutions Corp Clase A (CTSH), de D a B por el comportamiento de su precio; United Rentals Inc (URI), de E a D por el sentimiento en torno a la empresa; y WW Grainger Inc (GWW), de C a A por el sentimiento a su alrededor. Estos ajustes representan cambios en nuestras propias evaluaciones analíticas y no anuncios o eventos reportados por las propias empresas.

Al mismo tiempo, nuestra perspectiva empeoró para Corning Incorporated (GLW), de C a E por el comportamiento de su precio; Lumentum Holdings Inc (LITE), de C a D por el comportamiento de su precio; y Coherent Inc (COHR), de D a E por el comportamiento de su precio. Al igual que con las mejoras, estas revisiones a la baja provienen directamente de variaciones en nuestras mediciones internas, reflejando cambios en nuestra propia evaluación sobre el comportamiento de sus precios.

En las operaciones continuas fuera del horario habitual de Nueva York, la evolución de los precios en las principales materias primas y divisas de referencia mostró escaso movimiento. A las 10:00 a. m., hora de Nueva York, las cotizaciones nocturnas mostraban a la plata en -0.5%, al oro en +0.4%, al euro frente al dólar en -0.2% y al yen frente al dólar en +0.1%.

De cara al martes 13 de octubre, la agenda corporativa se centra en los resultados financieros del tercer trimestre, con 11 empresas bajo cobertura programadas para presentar sus informes durante la sesión. Antes de la campana de apertura, las compañías que reportan incluyen a JPMorgan Chase & Co (JPM, con calificación A), Johnson & Johnson (JNJ, con calificación B), UnitedHealth Group Incorporated (UNH, con calificación C) y Goldman Sachs Group Inc (GS, con calificación B). Estos primeros informes corresponden a grandes instituciones financieras y líderes de la salud, cuyos resultados suelen ofrecer pistas sobre las condiciones crediticias del consumidor, la demanda de préstamos corporativos y las tendencias de gasto en atención médica. Las publicaciones de hoy marcan el inicio formal de un intenso período de reportes, con 124 empresas bajo cobertura programadas para presentar sus cifras en la próxima semana. Los inversores estarán atentos a si la rentabilidad corporativa puede justificar valoraciones cercanas a máximos históricos de los índices.

Entre las acciones individuales a las que conviene prestar atención en la jornada de hoy figuran Sandisk Corp (SNDK), Lam Research Corp (LRCX) y Seagate Technology PLC (STX). Sandisk sufrió una fuerte presión vendedora el lunes 12 de octubre en medio de informes sobre la creciente competencia de China, precios más bajos en memorias flash y cautela de cara a su informe de resultados a finales de octubre. Lam Research también está en el punto de mira después de que varios analistas proyectaran sólidos resultados trimestrales y previsiones financieras. Seagate Technology sigue registrando movimiento tras retroceder el lunes 12 de octubre, mientras los inversores asimilaban una ola de ventas en el sector de las memorias impulsada por los avances de China en la fabricación de chips, a pesar de que la compañía no fabrica memorias RAM dinámicas.

Varios de los mayores movimientos individuales del lunes 12 de octubre también mantienen su impulso de cara a la apertura. En el S&P 500, Fair Isaac Corporation (FICO) subió un +10.8% tras la respuesta positiva de los inversores ante el recorte de costos y la integración de inteligencia artificial, mientras que Medtronic PLC (MDT) también cerró al alza con un +3.9%. Por el contrario, Ciena Corp (CIEN) con un -10.0% y Lumentum Holdings Inc (LITE) con un -9.8% encabezaron las caídas, ya que las ventas se extendieron entre los proveedores de redes ópticas a lo largo de la sesión.

Un concepto que conecta los índices de referencia de esta madrugada con el mercado local es por qué las fluctuaciones de las divisas le importan a un inversor que posee exclusivamente acciones estadounidenses. Es común asumir que los movimientos en los tipos de cambio solo afectan a las carteras internacionales o a quienes tienen activos extranjeros directamente. En realidad, las grandes corporaciones estadounidenses generan una parte sustancial de sus ingresos fuera de Estados Unidos. Cuando una empresa estadounidense vende productos en Europa o Asia, cobra en monedas extranjeras como el euro o el yen. Si esas monedas se debilitan frente al dólar estadounidense, los ingresos en el extranjero se convierten en menos dólares al momento de consolidar los estados financieros, lo que supone un obstáculo directo para el crecimiento reportado de ingresos y ganancias. Un dólar más fuerte también puede encarecer los productos estadounidenses para los compradores extranjeros, reduciendo la demanda en el exterior. Por el contrario, cuando las monedas extranjeras se fortalecen frente al dólar, las ventas fuera del país se traducen en mayores sumas en dólares, y los productos estadounidenses se vuelven más competitivos en precio en los mercados internacionales. Las empresas con una marcada presencia internacional sienten este efecto con mayor intensidad, mientras que los negocios que operan por completo dentro de las fronteras nacionales enfrentan un riesgo de conversión de divisas mucho menor. Incluso para quien solo invierte en acciones estadounidenses, los vaivenes cambiarios influyen de forma constante en los márgenes de beneficio, los precios de los productos y los resultados finales de las empresas.