Las acciones abren cerca de máximos antes de los resultados de grandes tecnológicas

Al inicio de la sesión del miércoles 2 de septiembre, el mercado se sitúa a -2.1% de su máximo. Durante la sesión anterior del martes 1 de septiembre, las acciones al alza fueron minoría: solo el 32.1% de los componentes del S&P 500 cerró en positivo. El SPY cerró en $761.78, con una caída del -0.7% para el S&P 500, mientras que el Dow cedió un -0.7%. El Nasdaq 100 retrocedió un -1.3% y las empresas de pequeña capitalización del Russell 2000 cayeron un -1.1%.

Mientras Nueva York permanecía cerrada, EasyAlpha reevaluó sus calificaciones en 1000 empresas analizadas, elevando la nota de 99 compañías y rebajando la de 104. Las rebajas de calificación se concentraron fuertemente en un solo sector: 42 de las 104 bajas correspondieron al sector industrial.

Entre las revisiones al alza, nuestra valoración mejoró para Affirm Holdings Inc (AFRM) de D a C, para Ferguson Plc (FERG) de E a D por el sentimiento en torno a la empresa, y para Noble Corporation plc (NE) de E a C también por el sentimiento del mercado. A la baja, nuestra evaluación descendió para Cadence Design Systems Inc (CDNS) de B a D por el comportamiento de su precio, Lumentum Holdings Inc (LITE) de B a E por el comportamiento de su precio, y Navan, Inc. Class A Common Stock (NAVN) de B a D por el comportamiento de su cotización.

En las operaciones fuera de horario, las referencias internacionales registraron movimientos mientras Nueva York permanecía cerrada. A las 10:45 a. m., hora de Nueva York, las operaciones mostraban la plata con un -4.6%, el oro con un -3.3%, el yen frente al dólar con un -0.8% y la libra esterlina frente al dólar con un -0.5%.

Los resultados corporativos captarán la atención del mercado a lo largo de la sesión. Hoy, 22 empresas bajo cobertura presentan resultados, marcando el inicio de un período activo en el que 71 compañías reportarán durante los próximos siete días. Tras el cierre, está prevista la publicación de resultados de varios proveedores destacados del sector corporativo y de software: Broadcom Inc (AVGO, calificada C), Snowflake Inc. (SNOW, calificada C), Hewlett Packard Enterprise Co (HPE, calificada C) y NetApp Inc (NTAP, calificada C).

Varias empresas individuales merecen especial atención antes de la campana de apertura. En el caso de Oracle Corporation (ORCL), los reguladores antimonopolio europeos están examinando sus prácticas de concesión de licencias mediante la recopilación de información de terceros sobre posibles problemas de competencia. En el sector de semiconductores, Marvell Technology Group Ltd (MRVL) ha sufrido presión a la baja tras la reciente publicación de sus resultados, ya que los inversores asimilaron el retraso en las expectativas de ingresos de su alianza con Google para chips personalizados, sumado a la debilidad del sector. En el transporte de carga, Old Dominion Freight Line Inc (ODFL) captó la atención tras caer un 5.5% en medio de ventas generalizadas en el sector de transporte y logística.

Los movimientos más destacados de la sesión previa también aportan contexto a la apertura de esta mañana. Al alza, destacaron los avances de Moderna Inc (MRNA) +9.9%, impulsada por el entusiasmo de los inversores ante los resultados positivos de un ensayo en fase avanzada para melanoma, y de Edison International (EIX) +8.9%, que protagonizó un rebote tras una fuerte caída vinculada a la legislación sobre incendios forestales en California. A la baja, la presión vendedora golpeó a Axon Enterprise Inc. (AXON) -8.5% ante la compresión del margen bruto de software y presiones de costos trimestrales, y a Cadence Design Systems Inc (CDNS) -7.6%, aunque nuestras fuentes indican que no hubo un motivo concreto reportado para el descenso.

Entender por qué las fluctuaciones nocturnas de las divisas importan a un inversor que solo posee acciones estadounidenses comienza por la distribución geográfica de los ingresos. Una gran parte de las empresas del S&P 500 no opera exclusivamente en los Estados Unidos; muchas generan ventas sustanciales en Europa, Asia y otros mercados internacionales. Cuando monedas extranjeras como el yen japonés o la libra esterlina se deprecian frente al dólar estadounidense, los ingresos en el exterior se traducen en menos dólares al momento en que las compañías consolidan sus estados financieros.

Los movimientos de las divisas también alteran la fijación de precios y la posición competitiva de los productos en los mercados globales. Cuando el dólar se fortalece frente a las principales monedas, los bienes y servicios estadounidenses se vuelven comparativamente más costosos para los clientes internacionales, lo que puede moderar la demanda externa. Por lo tanto, aunque un inversor nunca opere con divisas extranjeras ni adquiera acciones internacionales, las variaciones en los tipos de cambio influyen directamente en las ganancias reportadas, los márgenes de beneficio y los volúmenes de ventas globales de las corporaciones locales.