Las acciones retroceden ante el alza del petróleo mientras las condiciones generales se mantienen firmes

El martes 8 de septiembre, la amplitud del mercado se redujo en las acciones estadounidenses: solo el 32% de las 1.000 principales empresas avanzó y apenas 2 de los 11 sectores registraron ganancias. El volumen de negociación subió al 123% del promedio diario habitual, reflejando una mayor rotación y un activo reposicionamiento a lo largo de la jornada. A pesar de las ventas generalizadas, el mercado en general se sitúa -1.5% de sus máximos, lo que convierte a este retroceso en una sesión ruidosa que dejó prácticamente intactas las condiciones de fondo del mercado.

El S&P 500 terminó -0.5%, mientras que el ETF SPY cerró en $766.00. El Dow cerró -1.1% y el Nasdaq 100, de fuerte componente tecnológico, finalizó -0.1%. En todo el mercado accionario, las ventas se aceleraron luego de que los precios del petróleo subieran tras ataques con drones a instalaciones energéticas saudíes. Las tensiones geopolíticas y la disrupción energética reavivaron las preocupaciones sobre la inflación y la política monetaria de la Reserva Federal, lo que llevó a los inversores a reducir el riesgo en los principales sectores.

El desempeño por sectores reflejó la presión proveniente de los mercados energéticos. El sector de Energía fue el más fuerte con +1.0%, mientras que Salud quedó a la zaga con -2.6%. Entre los principales valores individuales que impulsan los índices, NVIDIA Corporation (-2,0%) y Apple Inc. (-1,2%) pesaron sobre los índices de referencia, mientras que Tesla Inc (+4,0%) aportó una fuerza compensatoria. Por otra parte, los administradores del índice anunciaron que Bloom Energy, Everpure e Illumina se incorporarán al S&P 500 durante su rebalanceo de septiembre.

Bajo la superficie, el retroceso no alteró los canales generales de financiamiento ni detonó señales de contagio financiero. Los diferenciales de crédito de alto rendimiento se ubicaron en 2.68%, lo que demuestra que los emisores corporativos no enfrentan un aumento repentino en las primas de riesgo a pesar de la volatilidad del mercado. Sumado a una lectura de volatilidad esperada de 15.3 en el VIX y una curva de rendimiento de los bonos del Tesoro con pendiente positiva de +0,41 puntos, la evidencia indica que los mercados bursátiles están absorbiendo la presión de los titulares noticiosos mientras los fundamentos subyacentes de crédito y tasas se mantienen ordenados.