シノプシスが急伸、アマゾンとの大型契約やオープンAIとの提携を好感

• EasyAlphaの見解： EasyAlphaによる同社の評価は「C」。力強い成長が見られる一方、収益性の低さが重荷となり、全体としては平均的なクオリティにとどまっています。
• 当日の動き： アマゾンとの契約拡大、オープンAIとの協業、通期売上高見通しの引き上げを受け、株価は12.8%上昇し、490.54ドルで取引を終えました。
• 注視ポイント： 長期的な利益率目標の達成に向け、本業の収益性が改善していくかどうか。

10月1日（木）、シノプシス（Synopsys Inc）の株価は急伸し、12.8%高の490.54ドルで取引を終えました。出来高は20日平均の3.3倍に達しました。1日の上昇率としては過去1年間で2番目の大きさとなり、8月27日（木）以来の大幅な値動きとなりました。この急騰は、同社のインベスター・デイ（投資家説明会）で発表された一連の大型商談を受けたものです。

最大の好材料となったのは、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）との10億ドル規模を超える商用契約であり、アマゾンが同社のカスタム半導体設計ポートフォリオの主要顧客となりました。この合意に基づき、アマゾンは「Graviton」「Trainium」「Nitro」プロセッサなどのカスタムチップ設計にシノプシスのソフトウェアを活用します。ライセンスおよびロイヤルティ形式を採用しており、生産量に応じてシノプシス側の収益が拡大する仕組みです。また、このクラウド関連契約に加え、複雑な半導体設計ワークフローを自動化する専用AIモデルの開発に向け、オープンAIと「GPT-Synopsys」構築に関する戦略的提携を結んだことも発表しました。

経営陣はこれら商業契約の発表と合わせ、財務目標の引き上げも行いました。シノプシスは2027年度の売上高ガイダンスを約111億5,000万ドルへと引き上げ、年率約15%の成長見通しを示して従来の市場予想を上回りました。さらに、約10億ドルの自社株買い計画を明らかにしたほか、長期目標として2030年度までにNon-GAAP営業利益率を約50%に引き上げる方針を示しました。

シノプシスは木曜日の取引をEasyAlphaの評価「C」で迎えており、同業他社と比較して平均的なクオリティを示していました。EasyAlphaの過去の調査では、「A」または「B」と評価された銘柄は強固なファンダメンタルズを示し、大幅な下落リスクが「D」や「E」の銘柄よりも低い傾向がある一方、「C」評価の銘柄は中位に位置付けられます。同社において最も優れている点は成長性であり、直近四半期の売上高成長率は前年同期比+42.4%を記録しています。しかし、依然として最大の弱点は収益性です。過去12カ月（TTM）の純利益率は11.4%、自己資本利益率（ROE）は3.7%にとどまっています。

当日の急伸によって近年のモメンタムは一段と強まり、過去1カ月間の株価上昇率は+18.3%となりました。バリュエーション面では高い成長期待が織り込まれており、実績PER（株価収益率）は75.9倍、予想PERは23.3倍となっています。ウォール街のアナリストはおおむね強気姿勢を崩しておらず、同社をカバーするアナリスト25名のうち92.0%が「買い」と評価しており、平均目標株価は553.77ドルとなっています。