ハードウェア関連の好材料でハイテクETFが上昇、セクター内の二極化を覆い隠す

9月8日（火）、上場投資信託（ETF）のテクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は+0.3%の$187.87で取引を終え、情報技術セクター全体は-0.1%となった。セクター内部では騰落が分かれ、上昇銘柄は構成銘柄の45.7%にとどまり、均等加重指数は+0.2%で終了した。この日の相場は全面高というよりもハードウェアや電子部品メーカー主導の展開となり、当ファンドの評価対象ウェイトの54.4%がAまたはBに格付けされた企業に集中している。インフラ関連の発表や価格改定の動きを手掛かりに同業他社をアウトパフォームしたルーメンタム・ホールディングス（+11.0%）やインテル（+9.1%）の上昇が牽引役となった。

ハードウェアおよびインフラ需要が追い風に

火曜日のハードウェア株上昇の主たる契機となったのは、物理的なインフラ需要である。コーニングは、ブロードバンドの拡張と人工知能（AI）インフラを支えるため、ベライゾンと8,000万マイル以上の光ファイバーを対象とする数十億ドル規模の供給契約を結んだと発表した。この契約が光ネットワーク関連銘柄全般の買いを促し、ルーメンタム・ホールディングス（+11.0%）はセクター内トップの上昇率を記録した。

半導体メーカーも上昇を後押しし、主力製品ラインナップ全般でプロセッサ価格をさらに引き上げる見通しと報じられたインテル（+9.1%）が主導した。また、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）がクアルコムと提携して独自の人工知能（AI）半導体を共同開発するなど、データセンター向けカスタムチップの需要も引き続き旺盛だ。さらにブロードコムの経営陣は、経済的価値が最先端モデルとカスタムチップに集中していると強調した。

セクター内部の明暗

ハードウェアの堅調さとは対照的に、企業向けサービスやソフトウェア関連は軟調な展開となった。下落銘柄ではガートナー（-7.4%）が下落を主導したが、情報筋によればこの日の急落について特定の個別要因は報じられていない。市場全体では、主要11セクターのうち上昇したのは2セクターにとどまった。

より長いスパンで見ると、XLKはこれまでの軟調さから持ち直しており、過去6か月で+34.4%、過去1か月で-0.1%を記録している（過去12か月では-29.1%）。経費率0.08%で純資産残高$121.4 billionを運用する当ファンドは、低コストでセクターへの高いエクスポージャーを提供する一方、上位を占めるハードウェア銘柄がセクター全体の広範な軟調さを相殺する構造となっている。