米国債利回り上昇で大型ハイテク株が下落、セクター全体の重荷に

情報技術セクターに連動する上場投資信託（ETF）であるテクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は、9月23日（水）に大型株の軟調が響き、-0.5%で取引を終えました。EasyAlphaによるセクター内銘柄の格付けでは、同ファンドの評価対象ウェイトの55.1%が品質グレードAまたはBに位置していますが、セクター内で上昇したのは46.5%にとどまり、相場の広がりは限定的でした。企業の活発な事業活動を背景に指標となる米国債利回りが数カ月ぶりの高水準に達したことで、マクロ経済環境が株式全体の重石となり、この利回り上昇が金融政策に対する新たな懸念を呼び起こしました。

時価総額加重平均のセクター騰落率が-0.6%となった一方、均等加重平均のリターンは-0.2%となり、大型銘柄がセクター下落の主因であったことを示しています。市場全体では、全11セクターのうち上昇したのは1セクターのみでした。個別銘柄ではパロアルトネットワークスが+5.0%、クラウドストライク・ホールディングスが+5.0%と上昇率上位となった一方、ファースト・ソーラーは-4.4%と当日のセクター内で最も大幅な下落を記録しました。

個別企業の動向では、ハードウェアや半導体メーカーにおける優先分野の変化が浮き彫りになりました。クアルコムはデバイス上で自律型AI（エージェンティックAI）を実行できるモバイル向けプロセッサを発表し、スマートフォン上で直接タスクをこなす専用ハードウェアに注力しています。また、データセンター向けハードウェアでは、スーパー・マイクロ・コンピュータが次世代AIコンピューティング向けに設計されたサーバーラックの出荷開始を発表しました。

企業が業務フローにAIツールを組み込む動きが進む中、エンタープライズ・ソフトウェアの導入も活発さを維持しています。オラクルは臨床研究およびライフサイエンス向けプラットフォームに新たなAI分析機能を導入し、ソフトウェアベンダーが顧客の業務オペレーションに特化した機械学習ツールを組み込むトレンドを反映しています。

今回の単日での下落は、堅調な中期的上昇トレンドの中で生じたものです。XLKのリターンは過去1か月で+8.5%、直近100営業日で+20.7%、過去6か月で+42.8%となっており、過去12か月の-30.3%と比較しても底堅さを保っています。