出来高膨らむなか金利上昇が相場を圧迫、ハイテク株が下支え

9月18日（金）の市場は値上がり銘柄が限られ、上位1,000銘柄のうち上昇したのは34%、主要11セクター中では3セクターの上昇にとどまりました。SPYの売買高が通常の164%に達するなど商いは膨らんだものの、市場全体の構造的な基調に崩れは見られませんでした。相場は最高値から-2.1%の位置にあり、この日はトレンドの転換というよりも、四半期末のポジション調整主導による慌ただしい一日となりました。

S&P 500は-0.1%、SPYは$761.54で取引を終えました。ダウ平均は-0.5%となりました。米10年債利回りが5.00%に達し指標金利の上昇が逆風となったほか、原油価格の変動がインフレ懸念を煽る格好となりました。対照的に、ナスダック100は+0.6%で終了。金利動向を跳ね返した大型ハイテク株や半導体株の堅調さに支えられました。

セクター別の動向は、テクノロジー関連とその他の市場で明暗が大きく分かれました。「情報技術」セクターが+0.7%と市場を牽引しました。エヌビディア（+1.3%）やブロードコム（+3.0%）の上昇に加え、半導体製造装置メーカーがセクター全体をアウトパフォームしたことが追い風となりました。一方、最も軟調だったのは「公益事業」セクターで、-1.4%で引けました。また、自動車株が前日の上昇分を吐き出して反落したことで、幅広い景気敏感セクターも値を崩しました。

市場全体で見ると、上昇した銘柄はわずか30.4%にとどまりました。四半期ごとのデリバティブ満期に伴って商いが急増したものの、市場ストレスを示す基底の指標にはほとんど動揺が見られませんでした。VIX指数は15.4で引け、直近のレンジ近辺にとどまっています。債券市場では、米イールドカーブは+0.27ポイントとなり、ハイイールド債スプレッドは2.70%を維持しました。社債市場でのプライシングは引き続き順調に行われており、国債利回りの上昇傾向にもかかわらず、金融システム全体の機能は安定していることが示されています。