AIサーバー投資の拡大でハードウェア株が買われ、ハイテクセクターが上昇

情報技術（IT）セクターに連動する上場投資信託（ETF）であるテクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は、9月11日（金）に幅広い銘柄の上昇に支えられ、+1.3%で取引を終えた。セクター全体では構成銘柄のうち82.4%が上昇し、均等加重ベースのセクター変動率（+2.5%）は時価総額加重ベースのリターン（+1.2%）を上回った。この乖離は、メガキャップ（超大型）ハイテク銘柄よりも中堅ハードウェア・機器メーカーがセクターの上昇に大きく貢献したことを示している。この日の主な牽引役となったのはサーバー関連のヒューレット・パッカード・エンタープライズ（+12.4%）とデル・テクノロジーズ（+11.9%）で、AIインフラ向けの設備投資見通しが市場予想を大幅に上回ったことを受けて急伸した。

買い材料となったのは、企業のクラウドおよびデータセンター網におけるインフラ投資予算の拡大だ。オラクルがAIインフラ向けの大規模な設備投資計画を発表したことで、コンピューティング・ハードウェア関連各社の需要見通しが引き上げられた。この投資ガイダンスによってハードウェア・サプライチェーン全体の成長期待が見直され、エンタープライズ規模のコンピューティングシステムを手掛けるサーバーメーカーに新たな追い風となった。

買いの動きは計算基盤にとどまらず、通信ハードウェアにも波及した。ネットワーキング機器への資金シフトが進む中、シエナが決算発表後の下げから反発し、アリスタネットワークスやシスコシステムズも買われ、ネットワーク関連全般を押し上げた。もっとも、ハードウェア全般が揃って上昇したわけではなく、データストレージ大手のシーゲイト・テクノロジー（-3.7%）は逆行安となり、セクターの主な下落銘柄となった。

このセクターの上昇は、全11セクター中9セクターが上昇した活況な相場の中で起きた。当日の上昇によりXLKの終値は$187.70となり、過去1か月では-0.6%にとどまるものの、過去6か月間では+37.2%と、数か月続く回復基調を裏付ける結果となった。