自動車株の軟調と裾野の狭さが重荷、一般消費財セクターは足踏み

9月30日（水曜日）、一般消費財セクターは上昇銘柄の裾野が狭く、値上がりしたのは構成銘柄中わずか21.3%にとどまりました。時価総額加重平均のセクター指数は+0.2%で引けた一方、均等加重平均指数は-0.8%で終了し、主力大型株の上昇がセクター全体の広範な下落を覆い隠していたことを示しています。ティッカーシンボルXLYの上場投資信託（ETF）である一般消費財セレクト・セクターSPDRファンドは、-0.3%で取引を終えました。市場全体では、この日の取引で堅調な経済指標を受けて米長期金利が上昇し、株式市場の重荷となったことから、11セクター中3セクターの上昇にとどまりました。

この日は自動車メーカーが最も大幅な下落を主導しました。ゼネラル・モーターズ（GM）は、電気自動車（EV）の減産や市場シェアの低下、調達金利の高止まりを巡る懸念に直面し、-4.3%で引けました。旅行・レジャー関連株は一定の下支えとなり、エアビーアンドビー（Airbnb）が+2.4%、ロイヤル・カリビアン・クルーズが+2.1%で終了したものの、セクター全体の軟調さを補うには至りませんでした。小売関連の動向では、バーリントン・ストアーズが2027年オープンの新店舗に向けてブルックリン・ネイビー・ヤードで3万1,717平方フィートの賃貸契約を締結しました。

今回の取引は、短期および長期のいずれの期間で見ても同セクターの冴えない展開が続いていることを示しています。過去1か月間でXLYは-6.6%となっており、過去100営業日のリターンは-9.4%、過去6か月間は-0.9%、過去12か月間は-54.6%となりました。

セクターのパフォーマンスには、保有銘柄の格付け構成が反映されています。EasyAlphaは、各銘柄を業界の同業他社と比較して格付けしています。XLY内では、AまたはBの格付けを持つ企業の割合はファンドの格付け対象ウェイトのわずか19.7%にとどまり、ポートフォリオの大半が中位から下位のランクに位置しています。AまたはBと格付けされた企業はファンダメンタルズが強固であり、歴史的に見てDやEと格付けされた企業よりも大幅な下落リスクが低い傾向にあります。