Los rendimientos del Tesoro presionan las valoraciones y las acciones de EE. UU. retroceden levemente

El martes 29 de septiembre, la participación en el mercado fue reducida: el 40% de las 1000 mayores empresas avanzaron y 3 de los 11 sectores cerraron al alza. El S&P 500 terminó -0.2%, con el SPY en $764.30, situando al índice a -1.8% de su máximo histórico, con un volumen que representó el 84% del promedio habitual. Fue una sesión moderada que dejó intactas las condiciones generales del mercado.

Los rendimientos de los bonos subieron mientras los inversores evaluaban los datos de inflación y la volatilidad de fin de trimestre. El aumento en los rendimientos del Tesoro presionó las valoraciones bursátiles en las principales clases de activos, mientras que el reajuste de carteras de fin de trimestre y los próximos datos económicos mantuvieron limitado el apetito por el riesgo. El Dow terminó -0.2%, mientras que el Russell 2000 cerró -0.3%. En contraste, el Nasdaq 100, de fuerte sesgo tecnológico, avanzó levemente al cerrar +0.2%.

El liderazgo sectorial se inclinó hacia el terreno defensivo durante toda la jornada. El sector de servicios públicos lideró el día al terminar +1.1%, mientras que Energía quedó rezagado con un movimiento de -0.9%. Entre las grandes empresas de megacapitalización, Apple Inc. ejerció la mayor presión a la baja sobre el índice, moviéndose -2.7%, en momentos en que el alza en los rendimientos de los bonos presionó las valoraciones de las grandes tecnológicas sin mediar ningún anuncio específico por parte de la empresa. NVIDIA Corporation también terminó -0.7%. Por su parte, Meta Platforms Inc. se movió +3.2% tras expandir su agente de inteligencia artificial Muse para pequeñas empresas. En noticias corporativas, las acciones de Fair Isaac cotizaron a 580.00 EUR tras cambios en las normativas hipotecarias.

Bajo la superficie, la tranquila sesión no mostró señales de mayor tensión en los principales grupos de activos. La volatilidad esperada se mantuvo moderada, con el VIX cerrando en 16.1. En los mercados de crédito, la prima de rendimiento exigida a los emisores de mayor riesgo se mantuvo estable, con los diferenciales de alto rendimiento en 3.02%, dejando un entorno general de riesgo equilibrado.