Las acciones de EE. UU. se sitúan cerca de máximos históricos mientras EasyAlpha actualiza sus calificaciones

De cara a la campana de apertura del lunes 12 de octubre, el mercado bursátil estadounidense se sitúa a -0.1% de su máximo histórico. Esta posición llega tras las ganancias generalizadas del viernes 9 de octubre, cuando el S&P 500 cerró +0.6% y el fondo cotizado SPY terminó en $778.57. Los principales índices de referencia avanzaron de manera generalizada: el Dow cerró +0.9%, el Nasdaq 100 terminó +0.5% y las empresas de pequeña capitalización del Russell 2000 concluyeron +0.5%. La participación del mercado fue positiva a lo largo de toda la sesión, con un 61.9% de las 1.000 principales empresas estadounidenses terminando al alza. La jornada dejó a los índices de gran y pequeña capitalización cotizando cerca de sus máximos históricos, lo que refleja una amplitud constante en múltiples sectores en lugar de una fortaleza concentrada en un pequeño grupo de empresas.

Mientras Nueva York permanecía cerrado, EasyAlpha actualizó sus evaluaciones de las empresas bajo cobertura. Estos ajustes en las calificaciones reflejan cambios en nuestras evaluaciones internas sobre la calidad de las empresas, y no eventos externos o anuncios corporativos. A la baja, nuestro análisis redujo la calificación de Teradyne Inc (TER) de B a E por el sentimiento a su alrededor; la de HP Inc (HPQ) de D a E por su comportamiento de precios; y la de Hubbell Inc (HUBB) de B a E por el sentimiento en torno a la empresa. En el caso de Teradyne y Hubbell, el seguimiento del sentimiento motivó el descenso al nivel más bajo, mientras que el comportamiento del precio llevó a HP a la categoría E. En nuestro sistema de calificación, las empresas en los niveles A o B muestran fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir caídas pronunciadas que aquellas en los niveles D o E.

Al mismo tiempo, nuestra evaluación mejoró para otras empresas bajo cobertura, con la acción del precio impulsando cada movimiento. EasyAlpha elevó a Corning Incorporated (GLW) de E a C por su comportamiento de precios, a Lumentum Holdings Inc (LITE) de D a C por su comportamiento de precios y a Coherent Inc (COHR) de E a D también por su comportamiento de precios. La evolución del precio permitió a Corning subir dos escalones desde nuestro nivel más bajo hasta una calificación de calidad promedio de C, mientras que Lumentum también avanzó a C. Coherent subió de E a D. En nuestro sistema, cada empresa se califica en comparación con sus pares del sector, donde C representa una calidad promedio para el grupo y D refleja una posición por debajo del promedio.

En las operaciones continuas durante el cierre de Nueva York, los índices de referencia internacionales mostraron movimientos selectivos liderados por los metales preciosos. A las 11:25 a. m., hora de Nueva York, las operaciones nocturnas registraban la plata en +1.8% y el oro en +0.6%, mientras que en los mercados de divisas el yen frente al dólar se ubicaba en -0.2% y el euro frente al dólar en -0.2%.

De cara a la sesión de esta mañana, los inversionistas continúan asimilando la marcada divergencia que dividió a las acciones de telecomunicaciones e infraestructura el viernes 9 de octubre. El catalizador fue un acuerdo de SpaceX para adquirir una cartera nacional de espectro de 800 MHz perteneciente a Grain Management con el fin de respaldar comunicaciones móviles directas al celular. Dicho anuncio provocó fuertes caídas en los operadores inalámbricos tradicionales: T-Mobile US Inc (TMUS) cayó un -13.3% y AT&T Inc. (T) retrocedió un -9.7% ante el temor ante la llegada al mercado móvil de un rival con amplio respaldo financiero. En contraste, Crown Castle (CCI) se disparó un +15.6% luego de que los inversionistas consideraron que la expansión de la red podría beneficiar a las torres de telecomunicaciones.

El sector biotecnológico también registró un movimiento significativo: Moderna Inc (MRNA) subió un +14.2% tras conocerse reportes sobre una iniciativa federal para acelerar el desarrollo de vacunas personalizadas contra el cáncer, junto con su incorporación programada al Nasdaq 100. En el sector inmobiliario, varios nombres merecen un seguimiento cercano antes de la apertura de hoy. Healthpeak Properties Inc (DOC) está llamando la atención tras publicarse un análisis que compara su alto rendimiento por dividendo y la sostenibilidad de sus pagos con los de sus competidores. En cuanto a Invitation Homes Inc (INVH) y Ventas Inc (VTR), nuestras fuentes no muestran catalizadores de noticias reportados antes de la apertura, por lo que ambas acciones cotizarán al compás del flujo general del mercado.

Los resultados corporativos también captarán la atención a medida que arranca la temporada de reportes trimestrales, aunque el calendario comienza de forma tranquila. Exactamente 0 empresas bajo cobertura tienen programado publicar sus resultados durante la sesión del lunes 12 de octubre. Sin embargo, esta pausa será breve, ya que el ritmo se acelerará con rapidez durante el resto de la semana. En las próximas cinco sesiones de negociación, 70 empresas bajo cobertura tienen previsto presentar sus resultados trimestrales, dando inicio a un período intenso de publicación de balances corporativos que pondrá a prueba si las valuaciones actuales de las acciones siguen respaldadas por los fundamentos del negocio.

Para comprender el avance nocturno de la plata y el oro mientras los índices bursátiles cotizan cerca de máximos históricos, resulta útil entender qué adquiere realmente un inversionista con cada activo. Cuando usted compra acciones de una empresa, adquiere una participación proporcional en un negocio que genera ingresos, obtiene ganancias y puede distribuir dividendos o reinvertir para crecer. Cuando compra oro o plata, adquiere un metal físico que no produce nada. Una onza de metal jamás generará un dólar de ingresos operativos, ni pagará un cupón de interés, ni construirá una nueva fábrica. Los inversionistas compran metales preciosos principalmente como reservas tangibles de poder adquisitivo, en busca de protección contra la pérdida de valor de las divisas, la inflación o la inestabilidad política. Dado que poseer metal físico no genera ingresos periódicos, mantenerlo implica un costo de oportunidad siempre que las empresas productivas o el efectivo con intereses ofrezcan rendimientos atractivos. Por consiguiente, los metales a menudo se mueven de manera independiente u opuesta a las acciones: cuando la confianza en la expansión económica y en el crecimiento de las ganancias corporativas es alta, el capital suele fluir hacia empresas productivas; por el contrario, los temores repentinos sobre la inflación o la solidez de las monedas pueden empujar a los compradores hacia los metales, sin importar el buen desempeño de las acciones corporativas.