上昇銘柄はわずか19.4%にとどまり、公益事業セクターが市場全体に後れをとる

9月11日（金）の公益事業セクターでは値上がり銘柄の裾野が狭まり、上昇した銘柄はわずか19.4%にとどまりました。セクター全体は-0.3%で引け、NRGエナジー（+1.6%）やビストラ（+0.9%）などが数少ない上昇銘柄となった一方、PG&E（-1.7%）の下落が重荷となりました。11セクター中9セクターが上昇したこの日の取引において、同セクターの下落を招いた明確な要因は報じられていません。市場全体では、インフレ指標が予想に一致して債券利回りが上昇したことを受け、主要株価指数が上昇し原油価格は軟化しました。

同セクターの動向を追う投資家にとって指標となる上場投資信託（ETF）、公益事業セレクト・セクターSPDRファンド（ティッカー：XLU）は、-0.3%の$42.38で取引を終えました。均等加重ベースのセクターリターン（-0.4%）は、時価総額加重ベース（-0.3%）とほぼ一致しました。この一致は、金曜日の軟調さが一部の大型主力銘柄だけでなく、構成銘柄全体に広く波及していたことを示しています。

EasyAlphaでは毎日、各企業を同業他社と比較して評価を行っています。この格付けは過去データの分析に基づき、業界内での相対的な質を反映したものです。公益事業セクターにおいて、同ファンドの評価対象組み入れ比率のうち「A」または「B」の評価を受けた企業はわずか27.2%にとどまります。AやB評価の企業は強固なファンダメンタルズを備えており、過去の傾向からもDやE評価の企業に比べて大幅な下落リスクが低くなっています。残りの比率はC、D、E評価の企業が占めており、セクター内において平均的または平均以下の立ち位置にある銘柄が多いことを示しています。

より長い期間で見ても、同ファンドのパフォーマンスは複数の期間にわたってマイナスが続いています。過去1カ月で-3.3%、過去6カ月で-9.8%、過去12カ月で-50.2%となりました。経費率0.08%で$21.8 billionの純資産を運用する同ファンドですが、過去1年間にわたり長期リターンが下落傾向にあるセクターに資金を集中させています。