大幅上昇後の精製株買いが一服、バレロ・エナジーが反落

• 独自の視点： EasyAlphaによるバレロ・エナジー（Valero Energy Corporation）の評価はCとなっています。これはS&P 500の同業他社の中で平均的な水準であり、堅調な成長性が見られる一方でモメンタムの弱さが目立ちます。
• 当日の動き： 原油価格の反落を受けてエネルギー株全般が下落するなか、同社株は4.7%下落して393.65ドルとなりました。
• 今後の注目点： 次回の四半期決算発表は10月22日（木）に予定されています。

月曜日の市場で、エネルギー株の全面安を背景に同社株は4.7%下落しました。外交協議の進展や原油輸出回復の兆しを受けて原油指標価格が数日ぶりの安値へと下落し、エネルギー関連株の全面安を誘発しました。バレロにとって今回の動きは、長期にわたる上昇トレンドを経て投資家が利益を確定させたことによる石油精製銘柄の上昇基調の一服も反映しています。出来高は20営業日平均の1.2倍でした。なお、週末にはマット・オーデット氏を取締役および監査委員会に迎える人事が発表され、財務報告に関する知見が強化されたものの、株価への影響は限定的でした。

今回の調整は、市場予想を大きく上回る株価の力強い上昇が続いた後に訪れたものです。株価は過去1か月間で+15.3%、年初来では+141.8%となっています。この上昇により、株価はアナリストの平均目標株価である355.47ドルを上回る水準まで押し上げられていました。

業績内容を見ると、四半期売上高の前年同期比成長率は+51.7%、自己資本利益率（ROE）は27.6%、実績株価収益率（PER）は17.2となっています。EasyAlphaによる同社の評価はCであり、同業他社と比較して平均的な水準を示しています。EasyAlphaの過去の調査では、AまたはBの評価を受けた銘柄は、DやEの銘柄に比べてファンダメンタルズが強固で大幅な下落リスクが低い傾向が見られる一方、C評価の銘柄は多くの株式が位置する中間層に属します。

同社に関して最も注視すべき点はモメンタムです。年初から大幅な上昇を記録しただけに、10月の決算発表を控えて精製マージンの変化やエネルギー市場全般のセンチメントに対する株価の感応度が高い状態が続いています。