Vertiv cae con fuerza ante el retroceso del mercado, que presiona su alta valoración

• Nuestra lectura: EasyAlpha califica a Vertiv Holdings Co con una C, por debajo de A, ubicándola en el nivel medio de sus pares del sector industrial, con el crecimiento como su dimensión mejor evaluada y la tendencia del precio como su principal punto de atención.
• La jornada: Las acciones cayeron un 9.6% para cerrar en $262.89 con un volumen 2.4x su promedio, a medida que las ventas generalizadas en el mercado castigaron a los títulos de alta valoración.
• En la mira: La próxima publicación de resultados trimestrales está programada para el miércoles 28 de octubre.

La caída del miércoles 9 de septiembre marcó el sexto mayor descenso diario de la compañía en el último año. Las fuertes ventas persistieron a lo largo de toda la sesión, con un volumen de negociación muy superior a los niveles habituales. El retroceso coincidió con una caída generalizada del mercado, en una jornada en la que los principales índices bursátiles cayeron mientras el petróleo crudo superó los $100 por barril. El sentimiento del mercado empeoró aún más cuando el aumento en los rendimientos del Tesoro y la preocupación por el suministro en Oriente Medio pesaron sobre los principales índices. Con una beta de mercado de 2.08, Vertiv registró una contracción mucho más pronunciada que la de los grandes índices.

El brusco movimiento a la baja no se debió a un deterioro en los fundamentos del negocio ni a noticias negativas por parte de la empresa. Vertiv se ha expandido rápidamente para satisfacer la demanda de energía eléctrica y refrigeración de las instalaciones de inteligencia artificial, acordando recientemente adquirir UtilityInnovation Group por un pago inicial de $1,450 millones, junto con hasta $1,150 millones en posibles pagos condicionados al rendimiento. La ejecución operativa se ha mantenido sólida: los ingresos trimestrales crecieron un +24.1% interanual y la rentabilidad sobre el capital (ROE) alcanzó el 43.9%. Este impulso operativo ha impulsado a la acción un +62.3% en lo que va del año.

Sin embargo, el sólido desempeño operativo ha llevado las expectativas del mercado a niveles muy exigentes. Vertiv cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) histórica de 65.7 y a un múltiplo precio-beneficio proyectado de 31.4. Tras el retroceso de la sesión, la acción se sitúa un 30.8% por debajo de su máximo de 52 semanas de $379.86.

Los analistas de Wall Street se mantienen abrumadoramente optimistas respecto al negocio. De las 28 firmas que siguen la acción, un 85.7% tiene recomendaciones de compra, con un precio objetivo promedio de $338.15, lo que implica un potencial alcista de +28.6% frente al cierre del miércoles. Este optimismo generalizado refleja la confianza en el gasto a largo plazo en centros de datos. Aun así, el tropiezo de la sesión demuestra con qué rapidez puede desvanecerse el impulso cuando las turbulencias del mercado chocan con valoraciones exigentes.