ビストラ株が反落、利益確定売りと平均的な銘柄評価が重荷に

• 分析の見方: EasyAlphaはビストラ（Vistra Corp.）の評価をCとしています。ウォール街では強気姿勢が大勢を占めるものの、高い効率性に対して成長力に鈍さが見られ、S&P 500の同業他社と比較して平均的なクオリティにとどまることを示しています。
• 当日の動き: 連日の急騰を受けて投資家が利益確定に動いたことから、株価は6.3%下落し、156.18ドルで引けました。
• 注視点: 11月6日（金）に発表が予定されている次回四半期決算。

木曜日の取引でビストラ株は6.3%下落して156.18ドルで引け、出来高は20日平均の1.7倍に達するなど急激な反落を記録しました。この下落により連日の急速な上昇が一服したものの、過去1週間の騰落率は+11.8%となっています。週前半には米政府当局が、オハイオ州とペンシルベニア州の原子力発電施設の改修・近代化に向け、最大42億ドルの条件付き融資枠を発表していました。

しかし木曜日には市場全体の軟調さに伴ってその勢いが利益確定売りに転じ、同社株は主要指数を上回る下落を記録しました。さらに株価上昇後、経営幹部が普通株約356万ドル相当を売却したことが当局への提出書類で明らかになり、売り圧力が一段と強まりました。

10月8日（木）の取引時点で、EasyAlphaによるビストラの評価はCとなっており、S&P 500の公益事業セクターにおける同業他社と比べて平均的なクオリティであることを示しています。複数の市場サイクルにわたるEasyAlphaの過去の調査では、AまたはBの評価を受けた企業は、DやEの企業に比べてファンダメンタルズが強固で、大幅な下落リスクも低い傾向が見られます。

同社の財務指標で最も優れているのは効率性です。利益率は11.6%、自己資本利益率（ROE）は43.0%を維持しています。一方、最大の懸念材料となっているのが成長性です。直近四半期の売上高成長率は前年同期比-5.5%にとどまり、最近の相場で織り込まれた熱狂に売上拡大が追いついていない実態が浮き彫りとなっています。最近の堅調な推移を考慮しても、年初来の騰落率は-3.2%であり、52週高値の215.85ドルを27.6%下回る水準にとどまっています。

こうした強弱入り混じるファンダメンタルズの背景は、ウォール街の大半を占める強気姿勢とは対照的です。同社をカバーするアナリスト20人のうち、95.0%が「買い」と評価しています。平均目標株価は210.25ドルと、木曜日の終値を34.6%上回っています。また、株価収益率（PER）は実績値の27.1倍に対し、予想PERは13.3倍で取引されており、現在の市場バリュエーションが将来の利益成長の加速を織り込んでいることを示しています。