Walmart enmascara caídas generalizadas en el sector de consumo básico

El jueves 3 de septiembre, el sector de bienes de consumo básico mostró una marcada división interna entre sus mayores componentes y el resto del grupo. Mientras que el sector ponderado por capitalización bursátil subió +0.2%, solo 29.0% de sus acciones integrantes avanzaron, lo que arrastró al sector equiponderado a una caída de -0.8%. El Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), un fondo cotizado en bolsa que sigue el desempeño del sector, cayó -0.3% para cerrar en $85.25. La brecha entre las métricas ponderadas por capitalización y las equiponderadas indica que las ganancias en las empresas de megacapitalización enmascararon una debilidad más amplia en todo el grupo.

El comercio minorista de megacapitalización ofreció el principal respaldo al sector, encabezado por Walmart Inc. (+2.2%) y Keurig Dr Pepper Inc (+0.9%). Sin embargo, esa fortaleza no bastó para contrarrestar las pronunciadas caídas de las procesadoras de alimentos y las empresas de productos envasados. Tyson Foods Inc (-7.2%) cayó con fuerza tras reducir sus objetivos de ventas y ganancias operativas para todo el año, señalando la grave escasez de ganado vacuno y las persistentes pérdidas de margen en su segmento de carne de res. Las presiones en los pasillos de los supermercados se intensificaron cuando Campbell's redujo su dividendo trimestral y emitió previsiones cautelosas, citando una demanda débil debido a que los consumidores, afectados por la inflación, optaron por marcas blancas.

Esta divergencia dejó al sector de consumo básico rezagado frente al mercado accionario general en una jornada en la que 10 de los 11 sectores registraron avances. En el último mes, XLP ha registrado una variación de -0.1%, lo que refleja una consolidación continua entre las empresas defensivas de consumo.

El análisis de calidad de EasyAlpha muestra que el 50.8% del peso calificado del fondo se concentra en empresas que obtienen una calificación de calidad A o B. EasyAlpha califica a cada empresa en comparación con sus pares de la industria. Las empresas con calificación A o B cuentan con fundamentos más sólidos e históricamente han presentado un menor riesgo de sufrir grandes caídas frente a las calificadas con D o E. Aunque los gigantes minoristas con altas calificaciones continúan respaldando al fondo ponderado por capitalización, la concentración de presiones en los márgenes de los proveedores de alimentos mantuvo limitada la amplitud general del sector.