競合のAIストレージ増産計画を受け、ウエスタンデジタルが急落

• EasyAlphaの見解: ウエスタンデジタル（Western Digital Corporation）のEasyAlpha評価はCです。これはS&P 500のハイテク同業他社と比較して平均的なクオリティを示しています。堅調な収益性がある一方でバリュエーション（株価評価）に割高感が見られるものの、アナリストの80.8%が「買い」の投資判断を維持しています。
• 当日の動き: 主要な競合がAIデータセンター向けハードディスクの生産能力を倍増させる計画であると報じられ、株価は10.2%下落し、415.29ドルで取引を終えました。
• 注目のポイント: 次回の四半期決算発表は10月29日（木）に予定されています。

10月2日（金）、ウエスタンデジタルは急落し、直近平均の3.6倍の出来高を伴って-10.2%で取引を終えました。この下落は、東芝が2027年度までにハードディスクドライブ（HDD）の生産能力を倍増させるため、約4億ドルを投資する計画であるとの報道を受けたものです。東芝は人工知能（AI）データセンター向けの大容量ストレージをターゲットとしており、市場シェアを現在の約10%から30%に拡大することを目指しています。

HDD業界は、ウエスタンデジタル、シーゲイト・テクノロジー、東芝の主要3社による寡占状態にあります。業界全体の直近の好業績は、大容量ドライブにおける需給の引き締まりと強い価格決定力に支えられてきました。直接の競合による大幅な増産は供給不足の緩和につながる可能性があり、将来的な価格決定力や利益率の低下に対する懸念を生んでいます。

EasyAlphaはウエスタンデジタルの評価をCとしており、S&P 500のハイテク同業他社と比較して平均的なクオリティであることを反映しています。同社における最大の強みは収益性であり、利益率73.0%、自己資本利益率（ROE）130.8%に支えられています。直近の事業成長も堅調で、四半期売上高は前年同期比で+43.8%を記録しました。

金曜日の反落を経てもなお、株価の年初来騰落率は+141.1%となっていますが、52週高値の799.62ドルからは48.1%低い水準にあります。EasyAlphaは主なリスク要因としてバリュエーションを挙げており、実績PER（株価収益率）は16.9倍、予想PERは22.8倍となっています。市場の見方は依然として前向きであり、同社株をカバーするアナリスト26人のうち80.8%が「買い」と評価しており、平均目標株価664.92ドルは金曜日の終値を60.1%上回っています。